Naturgy activa la gran reordenación de su accionariado. El consejo de administración de la energética, principal gasista española y tercera mayor eléctrica, avanza en el lanzamiento de una ‘auto-opa’ para comprar un 10% de su capital y poder elevar el volumen de las acciones de cotizan en bolsa (el free float actual es de sólo el 11% y penaliza la cotización). A la espera de que la junta de accionistas del próximo 25 de marzo apruebe la operación, la compañía da un paso más para poder ejecutar el movimiento al conseguir el respaldo de todos los grandes accionistas de la compañía para una ‘auto-opa’ a un precio de 26,5 euros por acción y un desembolso total de más de 2.300 millones de euros.
Naturgy confirma que ayer recibió los compromisos de aceptación de la oferta de todos los accionistas que tienen actualmente participaciones superiores al 10% de su capital, que reducirán sus actuales paquetes accionariales de manera proporcional a su peso actual. Esto es, la operación cuenta con el apoyo unánime de Criteria, brazo inversor de la Fundación la Caixa, con el 26,7%; de CVC y Corporación Financiera Alba, con un 20,7%; GIP/BlackRock, con un 20,6%; y el fondo australiano IFM, con 16,9%.
Naturgy había puesto como condiciones para seguir adelante con la ‘auto-opa’ que los cuatro grandes accionistas mostrarán su disposición a ceder parte de sus participaciones en la operación o alternativamente que, si no acudían todos los grandes socios, el consejo de administración determinara que el nivel de aceptación de los accionistas significativas fuera suficiente para cumplir el objetivo de elevar el capital que cotiza en bolsa. Con la primera condición cumplida, la operación sigue adelante.
La energética ofrece a sus accionistas un precio de 26,50 euros por título y se dirige en concreto al 9,08% de todo el capital del grupo (dado que la compañía ya cuenta con un 0,92% de acciones en autocartera). El precio final para comprar en total 88 millones de acciones será de 2.332 millones y que se pagará en efectivo. Naturgy ha decidido blindar el precio de la opa y no lo bajará si reparte dividendos mientras dure la operación (es habitual descontar del precio de una oferta de compra corporativa el coste del dividendo).
La compañía lanzará ‘auto-opa’ voluntaria con el objetivo de elevar la autocartera hasta el 10% de su capital, el máximo que permite la regulación actual, y posteriormente colocarlo de manera progresiva en el mercado para elevar las acciones en bolsa y poner fin así al estrangulamiento que sufre su cotización por el bajísimo ‘free float’ del grupo (sólo de un 11% del capital, lo que le ha castigado en bolsa y le ha expulsado de los índices internacionales de referencia).
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